케인스의 성공적인 주식투자 방법 7가지

천재 경제학자라 불리는 케인스는 실제로 주식 투자로 돈을 번 경제학자입니다. 

케인스가 주식투자로 돈을 벌었으나 대중들에게 익숙하지 않은 이유는 케인스의 주식 투자법이 정리되어 있는 책이 없어서입니다. 

케인스의 주식 투자방법은 워런 버핏의 투자법과 일치하는 부분이 많습니다. 

케인스의 주식 투자법은 제가 좋아하는 책인 '부의 인문학' 책에서 발췌하였습니다. 

책에 관심 있으신 분들을 위해 포스팅 하단에 책 이미지와 함께 링크도 첨부하도록 하겠습니다. (광고는 절대 아닙니다 ^^)

이번 포스팅은 케인스의 성공적인 주식투자 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

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케인스의 주식투자 실패 경험 

케인스는 주식 투자 초기 시절에는 매매 타이밍에 초점을 맞춘 투자를 하였다고 합니다. 

케인스는 주식시장에서 성공하려면 자기 생각보다 대중의 생각과 행동을 예측하는 것이 더 중요하고 대중보다 한 박자 빨리 움직이면 돈을 벌 수 있다고 본 것입니다. 

그래서 케인스는 대중의 투자행동과 경기변동을 예측하고 이를 이용해서 돈을 벌려고 했습니다. 

 

그런데 케인스는 1929년 대공황을 겪으면서 자신의 투자자산이 4만 4000파운드에서 8000파운드로 다섯 토막 나는 대실패를 경험하게 됩니다. 

이러한 실패를 통해서 케인스는 대중의 행동을 예측해서 적절한 타이밍에 진입하고 빠져나오는 타이밍 예측 투자법은 자신뿐만 아니라 다른 사람들도 모두 성공하지 못했다는 것을 자료 조사를 통해서 확인했습니다.

 

즉, 케인스는 경기를 예측하고 주식을 살 타이밍을 노리고 매매를 하는 것이 어렵다고 결론을 내렸습니다. 

케인스에 따르면 인간은 이성적으로 행동하지 않고 본능적 충동으로 움직이는 존재이기에 행동을 전혀 예측할 수 없다고 보았습니다. 

 

케인스 이미지

 

케인스의 성공적인 주식투자법 7가지 

 

1. 소수의 투자자 편에 서라

케인스는 자신의 주식투자법의 중심 원칙은 일반 대중의 의견과 거꾸로 가는 것이라고 말했습니다. 

대중에 관심이 있는 주식은 너무 비싸져 매력이 없어지기 대문입니다. 

 

케인스는 대다수 사람들이 투자에 동의하지 않는 주식에 투자해야 싸게 살 수 있다고 말합니다. 

케인스는 주식 투자에서 승리와 성공은 언제나 소수만이 누릴 수 있는 것이지 결코 다수가 함께 누릴 수 없다고 보았습니다 

그래서 케인스는 어떤 종목이 좋게 보인다고 발표했을 때 다수가 동의하면 오히려 투자하지 말아야 한다고 조언했습니다. 

(위 내용의 취지는 대중에 인기 있는 종목보다는 좋은 종목을 발굴하라는 의미인 거 같습니다. 다만 좋은 종목의 주식이어도 시장의 관심과 거래량이 없으면 주가가 크게 오르지 않는 경우가 있는 거 같습니다.)

 

2. 집중투자하라

케인스는 바닥에 구멍이 몇 개나 뚫렸는지 알지도 못하는 상황에서 계란을 여러 바구니에 나누어 담는 것은 오히려 위험하고 손실을 높이는 확실한 방법이라고 설명합니다. 

올바른 투자법이란 자기가 잘 알거나 경영방식을 믿을 수 있는 기업에 큰돈을 집어넣는 것이라고 확신하게 되었다고 합니다. 

잘 알지도 못하고 특별히 신뢰할 수도 없는 주식에 분산 투자해서 위험을 줄일 수 있다고 생각하는 것은 정말 잘못된 투자법이라고 케인스는 말합니다. 

분산투자를 많이 할수록 수익률은 종합주가지수의 수익률과 비슷해지기 때문입니다 

 

3. 장기 투자하라 

케인스는 인간의 본성은 근시안적이라고 보았습니다. 

케인스는 인간은 멀리 있는 이득일수록 더 높은 비율로 할인한다는 사실을 알았습니다.

이러한 인간의 본성 때문에 단기 투자보다 장기 투자가 유리하다고 판단했습니다. 

케인스는 이러한 인간의 심리학적 특성을 잘 이용하면 돈을 벌 수 있다고 했습니다. 

 

눈앞의 주가 등락은 무시하고 장기적으로 보유하는 것이 성공적인 투자법이라는 이야기입니다. 

워런 버핏의 주장과 동일합니다. 

 

4. 신용투자하지 마라 

케인스는 주식투자 초기에 빚으로 투자해서 큰 어려움을 경험한 뒤부터 빌린 돈으로 투자하는 규모를 줄였다고 합니다.

케인스는 가까운 미래의 주가 등락을 무시하려는 투자자는 자원을 많이 가지고 있을수록 더 안전해지며, 어떤 경우에도 빌린 돈으로 대규모 투자는 안 된다고 충고했습니다.

주가 변동성이 너무 크기에 신용 주식 투자는 정말 조심해야 합니다. 

워런 버핏도 신용 투자를 '칼을 심장을 향해 핸들에 달고 운전하는 것과 같다'라고 경고했습니다. 

 

5. 하루하루 시장의 변동을 무시하라 

가장 중요한 것은 보유한 주식에 대해서 지나치게 걱정하지 않는 것이라고 케인스는 충고합니다. 

시장의 변동에 너무 예민하게 반응하면 안 된다는 이야기입니다. 

현명한 투자자라면 자신이 보유한 주식을 공포감에 사로잡혀서 매도하면 안 된다고 케인스는 충고합니다. 

 

6. 주식 가치 측정은 계량적으로 하기 어렵다

케인스는 주식시장은 정교한 계산을 하기도 하지만 실체 없는 데이터에 근거해서 게 산하 기도 하고, 또 적절하지 못한 방법으로 계산하는 곳이라고 말했습니다.

그래서 70명의 애널리스트가 똑같은 통계학적 자료를 가지고 보고서를 만든다고 해도 각자 다른 견해의 보고서를 만들어낼 수밖에 없다고 보았습니다. 

케인스는 주식의 적정 가치는 자로 재듯이 정확히 잴 수 없다고 본 것입니다. 

 

7. 싸게 사라

케인스는 자산 가치와 수익력에 비해서 시장에서 싸게 거래되는 주식을 사라고 했습니다. 

요즘 말로 하면 저PER 주식과 저PBR주식을 선호한 것입니다. 

 

케인스는 싸게 산 주식은 언젠가 적정 가격을 찾게 된다고 확신했습니다. 

왜냐하면 시장에는 올바른 일을 하는 투자자가 있다고 믿었기 때문입니다. 

그래서 케인스는 아무도 예측하지 못할 어떤 날에 시장 가격은 반드시 순리대로 제 가치에 수렴할 것이라고 말했습니다. 

 

케인스의 투자법이 워런버핏과 똑같다고 말하는 이유는 케인스의 투자법이 전문 투자자인 워런버핏에게 계승되어서 워런버핏을 세계 1위 부자로 만들어 준 것입니다.

주식 투자에서 성공하고 싶다면 천재 경제학자의 주식투자법을 심사숙고해야 합니다. 

 

부의 인문학

 

케인스의 성공적인 주식투자법은 '부의 인문학'의 책의 내용을 발췌하였습니다. 

케인스가 알려주는 성공적인 주식 투자법은 이미 워런버핏이나 다른 투자고수들에게 많이 활용되고 있는 주식투자법입니다. 

나의 주식 투자법과 케인스의 주식투자법을 비교해서 내 투자법이 괜찮은지 점검해보는 기회가 되었으면 합니다.